大发彩票网址_互动百科

中证协拟出台券商发行承销新规 ：统一注册制各板发行承销规则******

　　澎湃新闻记者 田忠方

　　就全面注册制下券商 的发行承销，中国证券业协会(下称“中证协”)起草了新规进行进一步 的规范。

　　2月3日 ，澎湃新闻记者获悉 ，近日中证协为适应全面实施注册制发展需要 ，进一步规范证券公司发行承销行为 ，落实承销商责任，制定形成了《证券公司首次公开发行证券承销业务规则(征求意见稿)》(下称“《承销规则》”)，并向行业征求意见 。

　　值得关注的是 ，本次起草 的《承销规则》 ，对原《首次公开发行股票承销业务规范》、《注册制下首次公开发行股票承销规范》 、《北京证券交易所股票向不特定合格投资者公开发行与承销特别条款》 、《首次公开发行股票配售细则》等多项规则进行了整合优化 。

　　总体来看，《承销规则》共六章七十二条，包括总则、路演推介 、发行与配售、投资价值研究报告 、自律管理 、附则等 。主要内容有四个方面：一 是明确路演推介的要求 、二是规范发行定价与配售行为、三 是提高投资价值研究报告质量 、四是切实加强自律管理。

　　“《承销规则》的起草思路主要有两方面，一 是落实注册制改革监管转型要求 ，总结吸收科创板、创业板注册制试点中发行承销业务自律管理实践经验 ，加强承销商自律管理。二 是统一注册制下各板块发行承销规则，形成简明清晰 的证券公司承销业务自律管理规则体系 。”中证协指出 。

　　明确路演推介 的要求，强化证券分析师路演推介作用

　　在路演推介方面 ，《承销规则》进行了三方面明确。一是细化发行人和主承销商在首次公开发行证券 、向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市 的发行承销业务路演推介过程中的推介方式 、推介范围。

　　《承销规则》要求 ，在首次公开发行证券/公开发行股票并在北交所上市申请文件受理后 ，发行人和主承销商可以与拟参与战略配售 的投资者进行一对一路演推介 ，介绍公司 、行业基本情况，但路演推介内容不得超出证监会及交易所认可 的公开信息披露范围。

　　二是明确向参与战略配售的投资者 、网下投资者、公众投资者推介的具体要求，强化证券分析师路演推介作用，帮助网下投资者更好地了解发行人基本面 、行业可比公司、发行人盈利预测和估值情况。

　　三是规定主承销商聘请律师 的相关要求。《承销规则》明确，主承销商应当聘请参与网下发行与承销全程见证 的律师事务所在路演推介活动前对发行人管理层 、参与路演 的工作人员和证券分析师等进行培训 ，强调发行人对外宣传资料 的口径，包括宣传材料与发行人实际情况 的一致性 、不允许透露公开资料以外的信息、不允许存在夸张性描述等 。主承销商应当要求律师事务所出具培训总结，并督促律师事务所勤勉尽责等。

　　进一步规范发行定价与配售行为 ，主承销商可以设置配售决策委员会

　　规范发行定价与配售行为方面，《承销规则》进行了三方面明确 ，一是细化主承销商对网下投资者的核查要求，规范主承销商对网下投资者报价进行簿记建档场所及管理 的要求。

　　二 是规定主承销商可以设置配售决策委员会 ，并明确委员会 的组织构成 、履行职责程序 ，细化配售原则 的制定要求以及对参与战略配售 的投资者、保荐机构相关子公司跟投等出具承诺函的核查要求 。

　　三是细化关于发行人和主承销商发行方案中采用超额配售选择权 的规定。进一步明确主承销商义务 ，规范配售行为 ，督促其加强配售过程管理 。

　　两方面提高投资价值研究报告质量，明确六项报告内容

　　提高投资价值研究报告质量方面，《承销规则》进行了两方面再明确。

　　一是明确主承销商提供投资价值研究报告 的具体要求。

　　具体而言 ，报告内容应至少包括盈利预测、发行人分析、发行人所在行业分析 、募投项目分析、可比上市公司分析(如有) 、风险提示六个部分，可以根据需要选择 是否给出估值分析结论 ，并细化了相关内容的具体要求 。

　　二是对报告 的提供方式、撰写原则、内部制度 、证券分析师行为等作出规定。切实提高报告独立性、专业性、实用性 ，引导其发挥定价引导作用 。

　　四方面强化自律管理，协会建立股票发行与承销观察员机制

　　在自律管理方面，《承销规则》提出了四大要求。一是明确承销商应当向协会报送路演推介活动的初步方案、发行承销总结报告、超额配售选择权实施情况报告(如有) 、投资价值研究报告及总结情况，加强承销商路演推介、发行与配售环节管理，落实承销商责任。

　　二是中证协建立股票发行与承销观察员机制，督促承销商履职尽责 ，并向行业积极推广发行与承销示范实践 ，引导行业对标提升。

　　三 是明确承销商存档备查 的承销资料要求与协会现场检查事项，加强自律检查标准管理。四是明确对违法违规行为 的责任追究 ，净化行业生态 。

　　《承销规则》起草沿“统一注册制下各板块发行承销规则”等两思路

　　对于《承销规则》的起草思路 ，中证协表示，一 是落实注册制改革监管转型要求 ，总结吸收科创板、创业板注册制试点中发行承销业务自律管理实践经验，加强承销商自律管理 。

　　其中，明确承销商路演推介相关要求，细化发行与配售等规定，明确投资价值研究报告 的撰写、提供方式、相关制度等要求，切实提高报告质量，促进形成市场化发行承销机制，进一步规范证券公司承销行为 。此外，引导承销商积极承担社会责任，规范承销业务收费。

　　“另一方面 ， 是统一注册制下各板块发行承销规则 ，形成简明清晰的证券公司承销业务自律管理规则体系，明确首次公开发行证券、向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市的发行承销业务适用本规则，并作出差异化安排。”中证协进一步指出 。

京台社区民众连线举行京剧艺术展演交流******

　　中新社北京2月1日电 (记者 李雪峰)两岸京剧艺术展演暨第二十届“椿树杯”颁奖典礼2月1日晚在北京西城区和台湾高雄举办 。两岸戏剧名家 、获奖票友等200余人参加活动。

　　展演主题为“‘椿’华秋实二十载，京台携手谱新篇” ，分为“百年风华，传承经典”“恪守初心 ，继往开来”“不负韶华，共谱新篇”三部分。展演在京剧传统选段《定军山》中拉开序幕 ，《贵妃醉酒》《沙家浜》等经典剧目依次上演，青少年原创作品《霸王印象》等让人耳目一新 。来自高雄 的票友们准备了《野猪林大雪飘》、歌仔戏《定情》等节目，或诙谐幽默 ，或婉转婀娜，让观众领略了戏曲文化的魅力。

　　北京市西城区副区长陈朝晖在致辞中表示，优秀的传统文化 是中华民族 的根和魂。自2003年以来，北京市西城区“椿树杯”社区京剧票友大赛已成功举办二十届 ，成为西城区打造“京剧艺术发祥地”和京台基层交流活动的重要文化品牌 。未来还将不断深化京台两地各领域交流合作、融合发展 。

　　高雄市民意代表陈丽娜在台湾活动现场致辞表示 ，两岸民众对京剧都不陌生，并由此产生了文化共鸣 。希望两岸民众多多走动与交流。

　　北京市西城区椿树街道社区工作人员亚然受访透露，此次展演活动受到海峡两岸票友 的热情参与 。在海选环节收到的百余件视频作品中 ，不乏来自台湾票友的精品之作 。

　　“高雄的民众太热情 、太亲切了 。”72岁的大陆票友尹树昌曾到台湾访问演出 ，他在接受中新社记者采访时回忆道 ，当时晚上找不到回酒店的路，陌生的台湾乡亲骑自行车一直把他送上出租车才回家。参加演出时 ，台湾民众也表现出对戏曲的极大热情。“两岸文化同根同源 ，与台湾乡亲交流起来都很坦诚 、亲切，希望未来能有机会多多走动。”他说。(完)

　　（文图：赵筱尘 巫邓炎）